Euro sollte eigentlich fallen, tat es aber nicht. Warum, und was kommt als nächstes?

Fundamentale Prognose für den Euro:Neutral

– Euro verzeichnet starke Rallye während SP 500 stürzt ? warum?

– Griechenlands Premierminister tritt zurück, verschärft erneut politische Bedenken für Europa

– Das technische Bild des Euros deutet auf einen wahrscheinlichen Run in Richtung Schlüsselwiderstand

Eine unerwartet aktive Woche für die Finanzmärkte sandten den Euro gegen den plötzlich unterdrückten US Dollar deutlich höher, aber warum gab es diese Rallye? Und was noch wichtiger ist, hat er das Momentum, um die kritischen Widerstandslevels zu testen und darüber auszubrechen?

Der Euro hätte eigentlich in den letzten Tagen fallen sollen; die Nachrichten über griechische Neuwahlen und ein starker Selloff in den europäischen Aktien würden meistens zu einer Flucht aus der Euro-Währung führen. Diese Woche dient jedoch als Erinnerung dafür, dass die Marktthemen und Korrellationen ziemlich rasch ändern können. Meistens würden wir eine Rallye im US Dollar als traditionelle Wertaufbewahrung sehen, wenn Turbulenzen im Markt zu spüren sind, und ein Fernsehsprecher ging sogar soweit zu sagen, dass der Euro gegen den US Dollar als ?Safe Haven? [sic] eine Rallye verzeichnete.

Wir können unmissverständlich sagen, dass der Euro nicht plötzlich eine sichere Wertaufbewahrung geworden ist? zumindest nicht sicherer als die weltweit erste Reservewährung, dem USD. Dennoch ändert dies nichts an der Tatsache, dass er eine Rallye verzeichnete, während der US SP 500 seinen stärksten Wochenrückgang seit 2011 erlitt. Warum?

Was steigt, muss auch wieder sinken, und der jüngste Fall des US Dollars gegen die wichtigsten globalen Währungen markiert eine von Panik getriebene Wende von seinem ehemaligen Aufwärtstrend. Die jüngsten Daten des CFTC Commitment of Traders zeigen, dass große Futures-Spekulanten im US Dollar stark im Long und vor allem im Euro und dem Japanischen Yen im Short sind. ¨Tatsächlich garantierte die Positionierung, dass der Euro und der Yen gegen den USD stark steigen würden, falls diese Trader plötzlich das Schiff verlassen würden. Die Trader mussten nicht den Euro zu kaufen beginnen, und die Tatsache, dass sie zu verkaufen aufhörten, genügte, um die Rallye auszulösen.

Wir erachten somit die nächste Woche als kritische Prüfung für die Stärke der Finanzmärkte, und demzufolge auch ob der US Dollar gegen den kürzlich wiedererwachten Euro steigen wird oder nicht. Aus eigener Kraft scheint der Euro eher ein Sell zu sein, wenn man das jüngste Aufflackern der politischen Risiken um Griechenland und die Tatsache, dass der kurzfristige europäische Zinssatz negativ bleibt, berücksichtigt. Die Angst ist jedoch ein viel stärkeres Gefühl als die Habgier, und ähnliche Episoden von Selloffs im SP könnten den EUR/USD auf weitere Hochs treiben, da die Spekulanten sich beeilen, ihre Short-Positionen aufzugeben.

Die beachtenswerten Ereignisse schließen die bevorstehende deutsche Umfrage von Ifo über den Konjunkturoptimismus und eine Handvoll Reden von europäischen Zentralbankoffiziellen ein. Das Eventrisiko ist relativ beschränkt, aber es wird viel wichtiger sein, ein wachsames Auge auf die Reaktion der Finanzmärkte bei der Eröffnung in der Nacht von Sonntag bis Montag zu halten. Eine Fortsetzung des jüngsten Selloffs könnte den EUR/USD auf neue Hochs bringen.

Beachten Sie bitte die Regeln des Risiko- und Moneymanagements und sichern Sie Positionen gegen evtl. Verluste ab.

Quelle: http://www.dailyfx.com/devisenhandel/fundamental/research/2015/08/21/Euro_sollte_eigentlich_fallen__tat_es_aber_nicht__Warum__und_was_kommt_als_nachstes____de.html?DFXfeeds=devisenhandel:fundamental:research