AKTIE IM FOKUS: Analyse, Ausblick, aktuelle News – Adidas

• WKN: A1EWWW / ISIN:  DE000A1EWWW0 / Kürzel: ADS
• Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Das Wertpapier hat sich in den letzten 12 Monaten deutlich erholen können. Im März 2024 wurde die 200 EUR Marke angelaufen, in dessen Dunstkreis sich die Aktie auch festgesetzt hat. Für das laufende Jahr ist das Management optimistisch, das sich Umsatz und der Ertrag weiter verbessern werden. Läuft die Aktie diesen Einschätzungen voraus?

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis: 204,20 EUR
• Marktkapitalisierung: 36,33 Mrd. EUR
• Umsatz 2023: 21,43 Mio. EUR
• Eigenkapitalquote: 29,25 %
• KGV 2024*: 73,08 %
• 4 Wochen Performance: + 5,56 %
• Bewertung: leicht unterbewertet
• Div. Rendite 2024*: 0,78 %
• Branche:    Sportartikel

* Prognose

Parkettgeflüster:

Von der Fußball-Europameisterschaft als auch von den olympischen Spielen, die in wenigen Wochen in Deutschland bzw. in Paris stattfinden werden, hofft der Konzern, wie bei vergleichbaren Großereignissen in der Vergangenheit auch, zu profitieren. Das Unternehmen plant die erfolgreichen Produktfamilien auszubauen, das Sortiment zu erweitern und neue Innovationen in den Markt zu bringen. In der Summe erwartet der Konzern ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum im einstelligen Bereich, wobei das Management davon ausgeht, dass sich der Umsatzanstieg im Laufe des Jahres beschleunigen wird. Der Anstieg soll von allen Marktsegmenten getragen werden. Vor allem China und Lateinamerika werden nach wie vor als wichtige Märkte für den Konzern definiert.

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DEUTSCHE und US AKTIEN kommissonsfrei handeln:

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Das Betriebsergebnis wird in Höhe von 500 Mio. EUR erwartet. Belasten werden aller Voraussicht nach ungünstige Währungseffekte das Ergebnis. Weiterhin will man offensiv in Marketing und Vertrieb investieren. Wesentlich wird das Betriebsergebnis aber davon abhängen, dass die Yeezy Bestände kostendeckend abverkauft werden.

Chartanalyse – Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie hat sich im 4. Quartal 2023 zwar etwas erholen können, gab nachfolgend aber praktisch alle Gewinne wieder ab. Anfang / Mitte Februar hat sich dann wieder Kaufinteresse eingestellt. Das Wertpapier konnte sich im Zuge dessen an und über die 200 EUR Marke schieben, über der sich der Anteilsschein dann auch festsetzen konnte.

Im Tageschart ist erkennbar, dass sich das Wertpapier, nach dem letzten Rücksetzer, im Bereich der 200-Tage-Linie (aktuell bei 180,40 EUR) / 20-Tage-Linie (aktuell bei 201,88 EUR) stabilisieren konnte. Es hat einige Zeit gedauert, bis sich die Aktie wieder von diesen beiden Linien lösen und aufwärtslaufen konnte. Es ging im Zuge dessen ohne größere Probleme wieder über die 50-Tage-Linie (aktuell bei 190,71 EUR). Im Handelsverlauf hat die Aktie mehrfach an die 20-Tage-Linie zurückgesetzt, konnte sich aber immer wieder an dieser Linie, oder im Dunstkreis dieser Linie stabilisieren und erholen. In der letzten Handelswoche ging es deutlicher unter diese Durchschnittslinie, allerdings hat die Aktie nicht den Kontakt verloren. Zu Wochenbeginn wurde die 20-Tage-Linie erneut angelaufen.

Wesentlich und wichtig wird sein, ob es die Aktie schafft, sich wieder verbindlich über die 20-Tage-Linie zu schieben und nachfolgend zu etablieren. Sollte sich dieses Kursmuster einstellen und kann sich das Wertpapier vor allem nachfolgend rasch aufwärtsschieben, so könnte es weiter aufwärts in Richtung der 245,00 /247,00 EUR und nachfolgend bis an die 278,00 EUR bis an die 293,05 EUR gehen. Bei 278,00 EUR und bei 293,05 EUR könnte die Aktie noch die offenen GAP´s schließen.

Sollte der Move über die 20-Tage-Linie nicht gelingen, so könnten sich Rücksetzer einstellen, die die Perspektive haben, bis an die 50-Tage-Linie zu laufen. Hält dieser Support nicht, so könnte darunter die 200-Tage-Linie noch eine weitere Unterstützung bieten. Im Chart ist erkennbar, dass sich die Aktie im Dunstkreis dieser Durchschnittslinie in den letzten Handelsmonaten immer wieder stabilisieren und nachfolgend auch erholen konnte.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bullisch

Übergeordneter Ausblick Tageschart – Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Wesentlich wird sein, ob sich die Aktie wieder über die 20-Tage-Linie schieben und festsetzen kann. Sollte dies gelingen, so könnte es weiter aufwärts zu neuen Jahreshochs gehen. Etabliert sich das Wertpapier aber auf der anderen Seite per Tagesschluss unter der 20-Tage-Linie, so könnten sich weitere Abgaben einstellen, die bis an die 50-Tage-Linie bzw. weiter bis an die 200-Tage-Linie gehen könnten. 

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  60 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 40 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass sich die Aktie zwar Anfang März weiter aufwärtsschieben konnte, dann aber in eine Seitwärtsbox gefallen ist. Seit Mitte März geht es in einer 10 EUR Range seitwärts weiter. Größere Erholungen wurden abverkauft, größere Rücksetzer wieder zurückgekauft.

Das Wertpapier hat sich im Zuge dieser Bewegung im Dunstkreis der SMA50 (aktuell bei 202,13 EUR) / SMA20 (aktuell bei 201,56 EUR) festgesetzt. Um Perspektiven auf der Oberseite zu haben, muss sich das Wertpapier nicht nur über der SMA50 festsetzen, sondern nach Möglichkeit rasch aufwärts an und über die 210 EUR Marke laufen und sich darüber festsetzen. Erst wenn diese Bewegung verbindlich abgebildet ist, besteht die Möglichkeit, dass sich weitere Erholungsbewegungen einstellen könnten, die übergeordnet die Anlaufziele erreichen könnten, die in der Tagesbetrachtung gewürdigt worden sind.

Geht es im Zuge von Rücksetzern aber wieder unter die SMA20, so würde sich das Chartbild insbesondere dann eintrüben, wenn die Aktie den Kontakt zu dieser Linie verliert. Sollte sich dies einstellen, so könnten sich weitere Abgaben einstellen, die bis an die SMA200 (aktuell bei 186,02 EUR) gehen könnten. Wird diese Linie angelaufen, so sollten sich die Notierungen spätestens hier erholen. Etabliert sich das Papier unter der SMA200, so besteht die Perspektive, dass es weiter abwärts an das Jahrestief gehen könnte.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: bullisch 

Übergeordneter Ausblick 4h Chart – Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Solange sich die Aktie über der SMA50 halten kann, solange könnte es weiter aufwärts gehen. Eintrüben würde sich das 4h Chart dann, wenn sich der Anteilsschein unter der SMA20 festsetzt.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  65 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 35 %

Widerstände

• 208,75
• 220,65
• 263,65
• 266,07
• 278,00
• 293,08

Unterstützungen

• 202,13
• 201,88
• 201,86
• 201,67
• 201,56
• 195,40
• 190,71
• 186,02
• 180,14
• 160,26
• 155,04

Quelle: xStation5 von XTB

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Offenlegung gemäß § 80 WpHG zwecks möglicher Interessenkonflikte

Der Autor kann in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten investiert sein.

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