Hebeltrading mit Futures und Forex bei der DAB-Bank

Das Traden mit Hebelprodukten liegt im Trend. Der Grund liegt auf der Hand, denn mit verhältnismäßig kleinem Einsatz lässt sich enorm viel Kapital bewegen. Bei Privatanlegern ist daher die kurzfristige Spekulation mit CFDs, Zertifikaten und Optionsscheinen immer beliebter geworden.

Eine Innovation ist nun der DAB-Bank mit dem neuen Futures Margin Trading gelungen. Mit dieser neuen Produktklasse können 16 Futures und 50 Devisenpaare bei der DAB bis zu 200-fach gehebelt gehandelt werden. Die Futures werden direkt an der Eurex gehandelt, die Währungspaare ausserbörslich mit der DAB-Bank.

Beispiel: Future auf den DAX (FDAX)
Der FDAX gehört zu den liquidesten Futures weltweit und wird an der EUREX gehandelt. Dabei handelt es sich um ein Termingeschäft auf die 30 im DAX befindlichen Werte. Es gelten nicht die Kurse des Kassamarktes, sondern die Kurse des Terminmarktes. Der Gegenwert eines Kontraktes beträgt 25 ? x den Punktestand des DAX. Bei einem DAX von 6.000 Punkten beträgt der Gegenwert also 150.000 ?. Jeder Punkt, den sich der FDAX bewegt, ist 25 ? wert. Die Eurex verlangt eine Sicherheitsleistung (Margin) von 500 Punkten (500 x 25 ? = 12.500 ?) um den FDAX zu handeln.

Sicherheitsleistung (Margin):
An dieser Stelle war für viele Privatanleger bereits Ende, denn 12.500 ? als Sicherheitsleistung ist den meisten zuviel. Hinzu kommt, dass die meisten Onlinebroker auf den von der Eurex geforderten Betrag selbst noch mal eine individuelle Sicherheitsleistung hinzuaddieren. Die DAB-Bank geht an dieser Stelle den umgekehrten Weg. Bei ihr muss nicht der volle Betrag hinterlegt werden, sondern im besten Fall nur 2,5 %. Im Beispiel von 6.000 DAX-Punkten ergibt das eine Sicherheitsleistung in Höhe von 3.750 ? (6.000 x 25 ? x 2,5 %).

Die Höhe der Margin richtet sich bei der DAB danach, ob es sich um eine Intraday-Position handelt oder um eine Overnight-Position. Bei einer Overnight Position ist das Risiko eines Kursrutsches größer, so dass hier eine Margin von mindestens 7 % hinterlegt werden muss. Maximal kann pro Kontrakt 30 % als Sicherheitsleistung hinterlegt werden, so dass hier ein Hebel von > 3 greift. Weitere Erklärungen zum Traden mit Hebel finden sich in diesem Beitrag.

Kosten:
Das Angebot der DAB-Bank ist eine interessante Alternative für Anleger, die mit Hebelprodukten kurzfristig spekulieren möchten. Im Vergleich zu CFDs oder zu Zertifikaten ist zu beachten, dass der Spread beim FDAX einen halben Punkt beträgt, also faktisch 12,50 ? kostet. Hinzu kommt eine pauschale Ordergebühr von 6,95 ? pro Kontrakt. Im Aktionszeitraum bis zum 31.01.2012 zum rabattierten Preis von 3,95 ? pro Kontrakt.

Da der Terminmarkt eigene Kursstellungen hat und auch ein eigenes Orderbuch besitzt, benötigen regelmäßige Trader Realtimekurse von der Eurex. Diese kosten bei der DAB-Bank pro Monat 15 ?.

Achtung Falle:
Eine Besonderheit gilt es noch zu beachten, vor jedem Trade sich der DAB-Anleger entscheiden, ob er die Position nur Intraday oder über mehrere Tage halten möchte. Dies gilt sowohl für den Futures- als auch für den Devisenhandel bei der DAB. Per Dropdown muss das gewünschte Zeitfenster vor dem Trade festgelegt werden. Eine als Intraday-Position gekaufte Position wird am Ende des Handelstages automatisch glattgestellt, auch wenn das Marginkonto eigentlich hoch kapitalisiert ist und auch die Overnight-Margin zur Verfügung stünde. Ist 50 % der hinterlegten Sicherheitsleistung aufgebraucht, wird die Position überdies glattgestellt. Einen Margin-Call gibt es nicht.

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